J-REITを考える

リート指数
現金の代わりにリート

リート指数

日本株が好調であるのに対し、リートはパッとしない。近年、株式との相関性は弱くなっていると言われており、金利上昇懸念もあって弱い展開になっているのだろう。

ちなみに、ここでのリートとは上場不動産投資信託のことであり、クラウドファンディングやソーシャルレンディングでの不動産投資や私募リートではない。以前、私もソーシャルレンディングで2,000万程度運用していたことがある。高利回りに目が眩んで危うく大きな損失を出してしまうところだったのは別の機会に書きたいと思う。

現金の代わりにリート

資産の現金比率を通常時は20%程度としており、現時点で1,000万円以上が現金として遊んでいる状態。もちろん、下落時の購入資金となるので必要なものではあるのだが、デフレ下ならともかく現状のようにインフレが進んでいる状態では、現金は実質目減りしてしまう。資産が増えるほど金額が大きくなってくるので、どうにか出来ないか悩ましい。

社債だと償還まで現金化が出来ず、下落時の好機を逃すことになる。債券ETFは金融引き締め懸念で下落中、ということでリートはどうだろう。
リートの銘柄を見てみると、大半がNAV倍率1倍を切っており、分配金利回りは３％～６％となっている。大半を金融機関が保有しており、3月決算までに益出しの売りが続くことを考えるとさらに割安となるか。

あと５％ほどの現金をリートに回して、様子をみることにしよう。